【编者按】在金融市场的波涛汹涌中，每一个微小的利率变动都可能牵动千万家庭的神经。近期，韩国央行基准利率调整的预期变化，正悄然重塑着贷款市场的格局。随着降息周期可能提前结束的猜测升温，市场利率应声上扬，而这一变化直接反映在家庭贷款的选择上——固定利率贷款比例骤降，跌破50%大关。这不仅是数字的波动，更是借款人在利率迷宫中做出的现实抉择。当长期债券利率攀升速度超越短期指标，固定利率的“保护伞”似乎不再诱人，更多人转向浮动利率的博弈。本文将深入解析这一现象背后的数据逻辑与市场心理，揭开利率波动下家庭财务决策的微妙转变。
韩国央行基准利率下调周期可能比预期更早结束的可能性增大，推动市场利率上升。在此背景下，上月家庭贷款中固定利率贷款的比例大幅下降。尽管在利率上升时期固定利率相对有利，但随着借款时利率水平较以往更高，借款人越来越多地避开固定利率。
根据韩国央行27日发布的**《2025年12月金融机构加权平均利率》**，上月新增家庭贷款中固定利率贷款的占比环比下降5.7个百分点，至48.9%。这是自2024年12月以来，固定利率贷款比例首次跌破50%。韩国央行金融统计组组长金敏秀表示：“去年11月和12月，作为固定利率贷款关键指标的长期市场债券利率，比影响浮动利率贷款的短期利率上升得更快。因此，固定利率贷款利率较以往上升更多，导致选择浮动利率的借款人比例增加。”从银行的角度看，当利率可能上调时，浮动利率贷款更为有利，因此它们通常会扩大浮动利率贷款规模，并减少固定利率贷款投放。
去年11月，影响固定利率贷款的五年期银行债券利率环比上升0.33个百分点，而关键短期利率——91天可转让存单利率仅上升0.14个百分点。12月，长期债券利率攀升0.19个百分点，超过短期利率0.15个百分点的涨幅，进一步扩大了长短期利率之间的差距。
随着整体市场利率上升，存贷款利率双双飙升。上月，新增家庭贷款的平均利率为4.35%，环比上升0.03个百分点。住房抵押贷款和全租贷款利率分别上升0.06和0.09个百分点，至4.23%和3.99%，而信用贷款利率大幅跳升0.41个百分点，达到5.87%。信用贷款利率的涨幅是自2022年11月以来最大的，利率水平也是自2024年12月以来的最高值。金敏秀解释说：“信用贷款因信用评分差异很大，年底中低信用借款人的贷款激增推动了整体利率上升。”
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