**编者按：** 在当今这个地缘政治风云变幻的时代，全球市场正经历着前所未有的考验。随着美国与伊朗达成停火协议，投资者们开始重新审视自己的投资策略，试图在不确定性中寻找新的机遇。这篇文章深入剖析了当前市场中的“特朗普交易”新动向，从油价走势到货币市场，从债券反弹到异常机会的捕捉，为我们揭示了在复杂国际局势下，投资者如何调整策略以应对挑战。无论你是资深投资者还是市场观察者，这篇文章都将为你提供宝贵的 insights，帮助你在波动的市场中保持清醒的头脑，抓住那些稍纵即逝的机会。让我们一起探索这些新趋势，看看它们将如何塑造未来的投资格局。
伦敦，4月8日电：投资者正在拼凑一套新的“特朗普交易”策略，以应对市场不确定性，范围涵盖美伊停火能否持续到油价长期保持高位等议题。
随着地缘政治主导经济前景，全球通胀和利率越来越难以预测，基于长期观点进行资金调配正变得极具挑战性。
许多投资者转而进行短期押注，瞄准那些在伊朗战争期间可能被错误定价的资产。
以下是一些新“特朗普交易”的概览。
1/ 油价高位运行更持久
停火消息使油价周三暴跌近15%，跌破每桶100美元，但鉴于霍尔木兹海峡的不确定性，预计油价将在更长时间内保持高位。
六个月期石油期货交易价格约为79美元，高于2月28日战争开始前的水平。
在局势缓和可能性增加的日子里，油价往往大幅下跌，一些分析师认为当前价格已跌得过低。
法国兴业银行全球大宗商品研究主管迈克尔·黑格表示，即使停火成功且局势不再紧张，也会为油价设定每桶85美元的年底底线。他补充说，如果现在更注重能源安全的国家开始囤积石油，油价将会更高。
这是长期以来回避不受青睐的能源生产商股票的投资者不再那么悲观的原因之一。美国银行3月31日的一项调查发现，尽管30%的投资者对该行业（受ESG问题困扰）仍持负面态度，但这一比例已从六个月前的40%下降。
壳牌公司周三表示，预计未来石油交易将更加强劲。
2/ 加拿大与挪威货币机遇
投资者表示，在经历了数月的低迷之后，美元已重拾光彩，但如果战争消退并削弱对储备货币的需求，同时原油价格保持高位，那么一些石油生产国的货币可能会大放异彩。
罗素投资解决方案策略全球主管范·吕在讨论永久停火情景时表示：“一切重新启动、油轮再次航行需要一段时间，油价可能会有一个更高的底线。”
“如果油价在每桶85至100美元之间，那么政治稳定国家的能源出口国——你可以将挪威和加拿大归为此类——应该会表现得更好。”
3/ 债券市场反弹在即？
美国总统唐纳德·特朗普的停火承诺导致英国和欧元区政府借贷成本暴跌，因为能源进口国对通胀的紧张情绪有所缓解。
然而，资金经理们表示，与利率和通胀前景相比，这些收益率仍然过高，尤其是在英国，其基准利率为3.75%，消费者价格通胀为3.2%，而10年期收益率略低于4.7%。
晨星财富副投资组合经理尼古洛·布拉加扎对英国国债持乐观态度，他表示：“我们不会看到类似2022年英国通胀超过10%的情况。”
在欧元区，德国10年期收益率约为2.9%，而利率为2%。市场目前预计欧洲央行4月加息的可能性仅为20%，低于特朗普宣布伊朗停火前的60%。
4/ 捕捉市场异常机会
布拉加扎表示，投资者往往对好消息和坏消息反应过度，这在由战争情绪主导的市场中造成了定价异常，导致本不相关的资产同步波动。
爱德蒙得洛希尔银行量化投资组合管理主管布鲁诺·塔亚尔达表示：“（交易）分散程度不如应有的那样，有些行业至少在中短期内应该对此更有免疫力。”
他举例说，全球医疗保健股通常被认为在经济衰退期间相对具有防御性，但自战争开始以来，其走势却与全球经济周期性企业的世界指数保持一致。
他表示，在情绪驱动的市场中，那些能够发现由每日跨市场波动引起的错误定价机会的投资者将脱颖而出。
塔亚尔达预计，特朗普的言论将保持市场波动性，并使市场对头条新闻反应过度。
晨星的布拉加扎表示：“正是这种不对称的行为创造了合适的机会。”
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