Evercore ISI分析师建议投资者在英伟达(NASDAQ:NVDA) 7月季度财报公布前买入该公司股票，并强调近期对布莱克威尔延迟发布的担忧“过头了”。
这家投资银行指出，市场对英伟达系统的需求依然强劲，2024年第二季度的超大规模资本支出(CapEx)环比增长20%。展望未来，预计第三季度和第四季度的资本支出将分别增长8%和10%。
本月早些时候，有报道称，英伟达备受期待的Blackwell系统，包括其下一代人工智能芯片，可能面临长达三个月的延迟。这一消息引发了投资者对英伟达股票上行轨迹的可持续性的担忧，也是近期抛售的一个因素。
在分析了2008年、2022年和2023年英伟达产品中断的三次案例后，Evercore分析师得出结论，尽管负面消息可能导致英伟达股价短期下跌5%至10%，但英伟达一直表现出迅速开发替代解决方案的能力。
分析师指出:“此外，如果出现延迟，我们认为需求非常强劲，特别是在二级和三级csp(云服务提供商)和企业，即使Blackwell被推动，当前一代Hopper解决方案也会被购买。”
此外，他们观察到，英伟达股价在最近的历史上经历了两次重大调整，每次都超过50%:一次是在2018年下半年，发生在资本支出(CapEx)达到峰值之前的一个季度，当时该股的市盈率(P/E)为38;另一次是在2021-22年，在资本支出达到峰值之前的四个季度，市盈率为67。
由于预计2025年第四季度资本支出将达到峰值，而英伟达目前的市盈率为39倍，分析师预计该股在2025年年中之前不会出现大幅抛售。
总体而言，Evercore的团队仍然将NVDA视为“计算领域的最佳选择”，它将占据并行处理时代创造的价值的80%。
分析师认为，到2030年，这家人工智能宠儿的每股收益(EPS)可能会超过10美元，“最终可能会增长到标准普尔500指数的10-15%权重。”
近期，Evercore上调了对英伟达第三季度和2024年的预期，并将该股目标价从145美元上调至150美元。
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