Investing.com——瑞银（UBS）表示，正在进行的第三季度财报季给科技行业带来了不确定性，但它不太可能破坏更广泛的人工智能增长故事。
虽然科技股业绩开局疲弱，尤其是半导体股如ASML Holding NV (as:ASML) ADR （NASDAQ:ASML）的表现令人担忧，但强劲的人工智能需求与消费电子产品疲软趋势之间的分歧仍然是一个关键主题。
受出口管制和非人工智能半导体需求疲软的影响，ASML低于预期的2025年销售预测引发了最初的担忧，导致半导体股周二暴跌。
然而，瑞银（UBS）分析师认为，这些发展并不一定预示着整个科技行业的未来。
他们指出：“科技公司财报季开局疲弱，不太可能成为行业前景的可靠预测指标。”
科技市场10月份的波动历史让情况更加复杂。过去40年里，纳斯达克100指数10月份的实际波动率平均为26%，而其他月份为22%。
除了盈利之外，瑞银预计地缘政治风险和潜在的出口限制也会加剧波动性。拜登政府考虑对先进人工智能芯片设置新的销售上限，也可能增加不确定性。
尽管存在这些短期风险，人工智能的增长故事仍然完好无损，特别是在人工智能供应链中的主要参与者继续扩张的情况下。
瑞银强调了几个例子，包括台积电（NYSE:TSM）在先进人工智能封装设施方面的快速发展，以及甲骨文公司（NYSE:ORCL）致力于为数据密集型任务提供大规模计算集群。这些举措表明，人工智能相关投资的“多年前景更具建设性”。
瑞银策略师在一份报告中表示：“在不评论任何一家公司的情况下，我们继续认为人工智能半导体的整体增长前景强劲，并密切关注未来几天和几周内有关未来需求的管理层指引。”
与此同时，传统的消费科技产品需求疲软，智能手机和个人电脑的销售低迷可能会持续到2025年。
瑞银（UBS）指出，“最新iPhone系列的等待时间比之前的型号更短”，而原始设计制造商预计第四季度的出货量将持平或略有下降。尽管如此，该公司预计新的人工智能驱动功能可能会加速更换周期，从而导致小幅复苏。
鉴于这些喜忧参半的信号，瑞银建议投资者重新审视自己的科技股敞口，确保向人工智能受益者分配足够的资金。
报告指出：“我们预计，我们看好的人工智能公司今年的盈利增长率约为35%。”报告建议投资者通过结构化策略或逢低买入优质人工智能股票，利用波动性获利。
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