PETALING JAYA：随着高关税和有利的天然气对冲的零售电力合同逐渐到期，YTL电力国际有限公司（YTLP）可能会在2025财政年度（25财政年度）至26财政年度看到Power Seraya的收益贡献逐渐正常化。
新的产能预计将从2026年开始投入使用。TA Research表示，在中短期内，手机业务预计仍将是一个主要的盈利来源。
该集团即将推出的600兆瓦的氢准备联合循环燃气轮机发电厂预计将在2027年12月投入运营后，将塞拉亚的产能扩大约20%。
TA Research表示，新工厂的资本支出估计为8亿新元，工厂寿命为21年，综合内部回报率高达个位数，新工厂的每股总市值可能增加约20美分。
在YTLP发布25财年第一季度财务业绩后，这家研究机构没有改变其盈利预测。但几家研究机构下调了盈利预期。
RHB Research将其25财年至27财年的收益预测分别下调了3%、6%和5%，原因是Wessex Water的贡献下降，以及人工智能数据中心开发进展放缓。
丰隆投资银行（HLIB）研究将FY25至FY26的收益分别调整为- 5.2%和- 9.9%，并引入FY27的收益为37亿令吉。
Kenanga Research将其25财年至26财年的盈利预测分别下调了9%和6%，主要是为了调整该集团对电信业务的盈利假设，因为它预计该集团将出现亏损。
然而，它在25财年和26财年的每股净股息假设保持不变，为七分。
CGS国际研究重申了对该股的“增持”评级，并将目标价（TP）下调至每股4马币，这是基于其盈利修正和更新的货币假设。
相比之下，MIDF Research维持了其25财年的盈利预测。
该公司此前调整了Power Seraya的长期盈利（27财年及以后），以反映更高的利息、税项、折旧及摊销前利润率（ebitda），接近每兆瓦时60新元。
MIDF表示，这是盈利正常化后可持续的长期利润率。
其目标股价从每股6.20令吉调整至5.64令吉。该研究机构继续看好YTLP在数据中心和可再生能源（RE）领域的战略扩张。
该研究机构表示，YTLP是国家能源转型路线图下可再生能源强劲增长轨迹的潜在受益者，特别是考虑到其在新加坡电力部门的存在，可再生能源出口。
TA Research、HLIB Research和RHB Research维持对该股的“买入”评级，目标价分别为每股6.39令吉、7令吉和4.70令吉，而Kenanga Research则维持“跑赢大盘”评级，目标价为每股5令吉。
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