纽约:市场波动性受到打压。无处不在。从通胀数据到英伟达(Nvidia . n:行情)的业绩，一个接一个的风险事件被清除，几乎没有影响到市场的上涨。
由于期权抛售需求充足，本月波动性只会下降。
上周四早些时候，VIX指数跌至近五年来的最低点，随后略有反弹。
11.5点，比2017年的历史低点低了几个点，2017年是现代历史上波动最小的股市。
标准普尔500指数三个月隐含波动率本周收于2018年10月以来的最低水平。
股市并非个例。石油、债券、信贷，甚至是衡量波动性的外汇指标，都在慢慢走低。
石油输出国组织及其盟友(Opec+)的减产使石油市场稳定在一定范围内。
实际利率波动率的下降，以及10国集团(十国集团)货币前景的狭窄，正使隐含水平受到控制。
展望未来，近期出现意外的机会不多。财报季即将结束，欧洲和美国的暑假也即将来临。
欧佩克+代表们预计，该组织将在6月2日举行的虚拟会议上将减产延长至今年下半年。
彭博社(Bloomberg)汇编的华尔街银行的大多数预测都认为，美联储(fed)将在9月或之后降息。
由于股市屡创新高，且没有任何事情严重威胁到涨势，投资者几乎没有做空市场的动力。
对冲需求非常低，多头看跌期权仓位无法在浅跌时获得回报，而浅跌又会迅速逆转。
与此同时，围绕出售期权设计的投资工具的繁荣推低了波动性。
期权交易商的仓位也无助于刺激更大的波动。
交易商做多伽玛，在交易部门逢高卖出、逢低买入以重新平衡账簿时，伽玛起到了市场稳定器的作用。
Spotgamma策略师上周四表示:“随着标准普尔500指数继续走高，正伽马越来越厚。”
“伽马值越高，意味着交易区间越窄，上行波动性越小。”
与此同时，波动性卖家的规模逐月扩大，衍生品收益基金管理的资产规模目前已达2,000亿美元。
Tier-1 Alpha的策略师写道，整个市场的平静与人们所感知到的基本面形成了对比，美国经济的意外之处目前接近于2022年5月的低迷水平。
“2022年5月是标准普尔指数暴跌的中期，几周后，我们从4800点跌至3700点。这个周期还没有出现这种情况。这很好地提醒了我们，市场不是经济。”
2024年是美国和其他国家的大选年，一个大问题是低波动性的局面能持续多久。
本月，在印度正在进行的全国大选期间，印度股市隐含波动率大幅上升。
尽管与其他选举年相比处于低位，但VIX期货对这一事件已经变得更加敏感，10月合约较9月和11月合约溢价。
上周，英镑两个月来的波动加剧，其中包括围绕7月4日英国大选的风险。
彭博情报(Bloomberg Intelligence)首席全球衍生品策略师坦维尔?桑德胡(Tanvir Sandhu)写道:“波动率指数(VIX)期货曲线上通常出现的与美国大选相关的扭曲，这一次发生得很早。”- - - - - -布隆伯格
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