LKP Research对Sona BLW精密锻件的研究报告
Sona BLW精密锻件有限公司(Sona)在第一季度公布了一组强劲的数字，其顶线和底线都有健康的增长。收入增长24%，环比下降2%。这一增长是在除牵引汽车公司以外的所有业务的支持下实现的，该公司在印度取消对电动汽车的FAME-II补贴后首当其冲。所有其他业务和地区，主要是北美和欧洲表现良好。由于更好的产品组合和更高的经营杠杆，EBITDA为20亿卢比，同比增长47%，环比增长1.2%。EBITDA利润率为27.8%，同比增长420个基点，环比增长80个基点;较高的毛利率被较高的运营费用部分抵消。Adj PAT为11.5亿卢比，同比增长52%，但环比下降7%，折旧和税率较高。
前景
我们维持买入，并将目标价上调至640卢比(价值45乘以25e财年14.21卢比的收益)。
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索纳BLW精密锻件- 28 -07 - 2023 - lkp
