对小额信贷贷款对借款人收入的变革性影响的过于乐观的假设，多年来一直是该行业的一贯特征。对用作贷款抵押品的资产估值过高更为罕见，因为对借款人资产价值的现实评估有助于保持还款预测的真实性。
然而，消息人士称，在柬埔寨，小额信贷机构的不良贷款率高于公开披露的水平，许多贷款都是基于对土地价格上涨的预期，而事实证明，这远远超出了目标。
据一位知情人士透露，一项尚未公布的对信贷员的调查显示，不良贷款率在继续上升，许多小额信贷贷款被用于对现有贷款进行再融资，并以未来地价升值为依据。这位人士说，廉价出售土地意味着价格在下跌，而不是上涨。在柬埔寨一家大型西方银行工作的另一位人士证实，许多现有贷款的投机性质是基于土地价格将继续上涨的假设。
柬埔寨土地价格近年来出现了严重的调整。莱坊(Knight Frank)发布的一项指数显示，从2020年第二季度到2024年第二季度，金边优质住宅和办公用地的平均价格分别下降了34.5%和35.7%。据房地产咨询公司世邦魏理仕柬埔寨(CBRE Cambodia)称，在原定于2023年完工的有地房地产项目中，超过三分之一的项目要么被推迟，要么被推迟。
由于新冠肺炎疫情后的经济复苏未能实现，该国的银行一直面临压力。2023年3月，一个拥有1600万人口的国家的小额贷款组合超过160亿美元，这是问题的主要部分。根据标准普尔全球的数据，ACLEDA银行、Hattha银行和LOLC在2023年都违反了自己的借款契约。标准普尔表示，对不良贷款的延迟承认是问题的一部分，它预计违约银行的数量实际上更高。该机构预测，到2026年，柬埔寨整体金融体系的不良贷款将增加到总贷款的7.5%到8%之间。
湄公河战略资本(Mekong Strategic Capital)驻柬埔寨管理合伙人希金斯(Stephen Higgins)说，柬埔寨经济经历了20多年来最严重的衰退，因此银行自然会感受到痛苦。他说，柬埔寨的金融部门资本非常充足，而且“可以说资本太多了。所以他们一定能渡过难关。”希金斯说，柬埔寨未来的信贷增长不会像过去10年那样高，这是一个可喜的变化。超过20%的年度信贷增长“实在太高了，不可持续，回到10%左右将是一件好事。”
新加坡国立大学(National University of Singapore)助理教授w·内森·格林(W. Nathan Green)表示，柬埔寨小额信贷不良贷款过去一直是通过移民和贷方之间的债务平衡等“应对策略”的组合来控制的。王志浩说，不确定不良贷款何时会回落，并补充说，行业整合是有可能的。然而，格林没有看到外国投资者对柬埔寨小额信贷进行反思的迹象。“商业投资者继续将柬埔寨视为一个增长型市场，”尤其是在向中小企业提供贷款方面。
一些人认为损害已经造成。位于美国的高棉民主运动主席Mu Sochua说:“柬埔寨小额信贷债务的失控爆炸造成了巨大的人力成本。”“土地和财产的收回一直在增加，借款人没有合法的途径来为自己辩护，以应对收回要求。”前首相洪森(Hun Sen)，现任泰国参议院议长，“通过积极鼓励银行收回贷款，恶化了局势”。
“由于年轻人需要去泰国工作以偿还小额信贷贷款，家庭已经破裂，”Sochua说，并补充说，贷款机构通常只会在至少有一个家庭成员在泰国工作的情况下提供贷款。
“银行知道，柬埔寨经济无法通过就业来吸收债务负担。许多年轻的父母被迫把孩子留给自己年迈的父母照顾。童工也是柬埔寨小额信贷借贷的后果之一。孩子们被迫辍学，以帮助偿还小额信贷贷款。”
在监管能力薄弱的背景下，sohua怀疑是否有任何快速解决方案。她表示:“银行违约表明，债务负担正给缺乏适当监管结构的金融体系带来压力。”“现在监管的努力太少，也太迟了，监管机构无论如何都缺乏执行新法规的有效权力。”
