PETALING JAYA:在持续高通胀损害消费者支出的背景下，零售业的逆风不断上升，Pavilion房地产投资信托基金(Pavilion- reit)的优质零售资产不太容易受到入住率和租金下行压力的影响。
Kenanga Research表示，该集团还将受益于国际游客的回归以及林吉特疲软刺激的旅游消费增加。
该研究机构对该股保持“强于大盘”的评级，该股是REIT板块的首选股之一。
它还维持了Pavilion-REIT的目标价(TP)为每股1.59令吉。
然而，Kenanga Research面临的风险包括无风险利率上升、租金回归低于预期、入住率低于预期，以及客流量流失到新的竞争对手购物中心。
虽然Kenanga Research保留了对该集团的盈利预测，但丰隆投资银行(HLIB)研究将其2024财年(24财年)、25财年和26财年的预测分别下调了7.4%、7%和6.5%，原因是毛收入下降。
Pavilion-REIT报告2024年第二季度核心净利润为6700万令吉(环比下降19.3%，同比增长6.7%)。这使得今年上半年的总额达到1.5亿令吉(同比增长13.1%)。
然而，HLIB Research维持对该股的“买入”评级，目标股价从每股1.63令吉略微下调至1.60令吉。
该公司预计，Pavilion REIT今年将继续受益于赴马来西亚旅游人数的增加。此外，该股预计24财年的股息收益率为6.4%，具有吸引力。
MIDF Research对其FY24, FY25和FY26的盈利预测没有改变，认为Pavilion- reit的盈利前景良好，因为Pavilion KL Mall的租金正增长将推动盈利。
此外，Bukit Jalil展馆的贡献不断增长，预计将刺激租金的积极回归和更高的入住率，也将在短期内提高收益。
该研究机构还对该股给予“买入”评级，目标价不变，为每股1.60令吉。
与此同时，大华继显研究维持对Pavilion-REIT的营收和净利润预期不变。该公司将2025年至2026年的股息预期提高了3%至7%，派息率从之前的90%提高到95%，达到95%至102%。
该公司维持“买入”评级，目标价从每股1.47令吉维持在1.66令吉。
马来亚银行投资银行研究维持其对该股的盈利预测，目标价为每股1.55令吉。
该经纪公司认为，近期盈利增长预测来自吉隆坡馆，因为它的黄金位置和武吉加里勒馆。
然而，该公司对素邦查亚的大门购物中心仍持谨慎态度，该购物中心可能继续面临来自周边购物中心的激烈竞争。
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